什么是基金限購(gòu)?為什么不讓買(mǎi)?保障投資人利益，便于基金經(jīng)理運(yùn)作

問(wèn)題一：什么是基金限購(gòu)？為什么不讓買(mǎi)？

“限購(gòu)令”，意思都是不給過(guò)多申購(gòu)，甚至是不給申購(gòu)

11月以來(lái)，有接近30只偏股型基金發(fā)布了，如此一來(lái)，打斷了不少人的定投計(jì)劃。

為什么基金要限制申購(gòu)呢?主要原因有：

保障投資人利益。

市場(chǎng)行情火爆的時(shí)候，業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金會(huì)更受投資者青睞，如果短時(shí)間內(nèi)新增申購(gòu)的規(guī)模過(guò)大，會(huì)對(duì)基金經(jīng)理的投資布局形成一定的挑戰(zhàn)，要是基金經(jīng)理無(wú)法將這些大額資金有效納入投資布局中，就會(huì)攤薄原持有人的利益。

便于基金經(jīng)理運(yùn)作。

一般會(huì)發(fā)布限制令的多為主動(dòng)型基金，而基金規(guī)模過(guò)大，不利于基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)和持股。

由于公募基金有“雙十規(guī)定”：一只基金持同一股票不得超過(guò)基金資產(chǎn)的10%，一個(gè)基金公司旗下所有基金持同一股票不得超過(guò)該股票市值的10%。因此基金規(guī)模越大，對(duì)基金經(jīng)理持股限制更大，基金經(jīng)理也可能沒(méi)那么多的精力去調(diào)研跟蹤多支股票。

其他限制。

比如QDII會(huì)受到外匯額度限制，以華寶油氣為例，這只QDII基金同時(shí)也是LOF基金，存在比較大的套利空間，所以申購(gòu)和買(mǎi)賣(mài)的人數(shù)比較多，從而用爆了外匯額度，正式暫停申購(gòu)。而在暫停申購(gòu)之前，也只允許每人1000元的申購(gòu)額度。

還有科創(chuàng)板基金等新型基金，一開(kāi)始的募集規(guī)模會(huì)受到監(jiān)管的額度限制。

問(wèn)題二：基金可以參與打新嗎？

很多朋友都知道，A股打新中簽約等于賺錢(qián)(也會(huì)有破發(fā)的時(shí)候的)，少則賺幾千，多則賺幾萬(wàn)，十分誘人。

但是，在我們大A股，新股中簽的概率實(shí)在是太低了，有的朋友打了幾年都沒(méi)中過(guò)，有的一年中兩三個(gè)，運(yùn)氣差了十萬(wàn)八千里。

其實(shí)新股發(fā)行分網(wǎng)上申購(gòu)和網(wǎng)下配售，兩者申購(gòu)價(jià)格一樣，但申購(gòu)資格不同，網(wǎng)上的門(mén)檻低(有1萬(wàn)市值即可)，網(wǎng)下配售會(huì)根據(jù)參與對(duì)象的不同分ABC三類(lèi)：

A類(lèi)-公募基金和社保基金;

B類(lèi)-企業(yè)年金和保險(xiǎn)基金;

C類(lèi)-符合特定條件的個(gè)人投資者以及私募基金

雖然C類(lèi)也會(huì)面向個(gè)人投資者，但門(mén)檻非常高，一般的散戶(hù)是沒(méi)法參與的，而且參與網(wǎng)下配售就不能參與網(wǎng)上申購(gòu)。

一般網(wǎng)下配售的配售率會(huì)高于線上申購(gòu)的中簽率，而網(wǎng)下配售會(huì)向公募基金和社保基金傾斜，所以我們可以通過(guò)公募基金來(lái)參與打新。

但由于基金規(guī)模比較大，打新收益平攤下來(lái)其實(shí)不多。

此外，滬深交易所對(duì)于線下配售的是有底倉(cāng)市值要求的，比如底倉(cāng)要有5000萬(wàn)，也就是說(shuō)在打新前，基金就已經(jīng)配置了一些股票或債券等。

總的來(lái)說(shuō)，基金是可以參與打新的，但打新只是基金的收益來(lái)源之一，而且還是很小的一部分，重點(diǎn)是這只基金本身的策略。

問(wèn)題三：什么是“轉(zhuǎn)托管”？如何把場(chǎng)外基金轉(zhuǎn)場(chǎng)內(nèi)？

所謂的“基金轉(zhuǎn)托管”，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是換一個(gè)銷(xiāo)售渠道，而轉(zhuǎn)換前后基金份額不變，但前提是你持有的基金允許轉(zhuǎn)托管，而且原銷(xiāo)售平臺(tái)有轉(zhuǎn)托管功能。

能在二級(jí)市場(chǎng)上市的基金是允許轉(zhuǎn)托管的，如LOF基金、戰(zhàn)略配售基金等;而有轉(zhuǎn)托管功能的平臺(tái)就要看你之前用的是哪個(gè)渠道了，像天天基金網(wǎng)是有這一功能的，不少券商APP也有。

轉(zhuǎn)托管步驟：

1、首次轉(zhuǎn)托管前，先打電話(huà)聯(lián)系你的券商，咨詢(xún)確認(rèn)一下券商資金賬戶(hù)是否下掛了基金交易賬戶(hù)，注意深交所和上交所的基金賬號(hào)是不一樣的，比如華寶油氣是深交所基金，那么你就要找到自己的深交所基金賬號(hào)。;

2、跟券商要到它們營(yíng)業(yè)部在深圳/上海的席位號(hào)，必須要問(wèn)清楚哦，不然就不知道該幫你轉(zhuǎn)到哪家券商了。

3、在購(gòu)買(mǎi)基金渠道發(fā)起轉(zhuǎn)托管，比如你在基金天天基金網(wǎng)持有的基金，在自己的持倉(cāng)處申請(qǐng)轉(zhuǎn)托管，此時(shí)要將自己的基金賬號(hào)填入。T日發(fā)起的交易，T+2日份額會(huì)到賬。