部分中介機(jī)構(gòu)人員屢碰紅線 專家稱中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的加大將加速行業(yè)分化

中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所日前集中公布多份行政監(jiān)管措施決定書(shū)，12名保薦代表人、6名注冊(cè)會(huì)計(jì)師及3名律師因科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目問(wèn)題被采取監(jiān)管措施。專家認(rèn)為，這些罰單暴露出部分資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)水平尚待提高。上海市法學(xué)會(huì)金融法研究會(huì)理事、協(xié)力律師事務(wù)所資深顧問(wèn)江翔宇4月14日在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的加大將加速行業(yè)分化，證券違法成本大幅提升，以及各種連帶責(zé)任加碼，未來(lái)合規(guī)管理能否到位對(duì)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展的影響會(huì)越來(lái)越明顯。

屢碰紅線

4月10日，上交所披露6份監(jiān)管措施決定書(shū)，對(duì)前期4家現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)項(xiàng)目中發(fā)現(xiàn)的保薦代表人、簽字會(huì)計(jì)師和簽字律師核查工作不到位等問(wèn)題，依據(jù)相關(guān)規(guī)則集中實(shí)施自律監(jiān)管。本次處理涉及北京諾康達(dá)醫(yī)藥科技股份有限公司等4個(gè)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)項(xiàng)目。上述項(xiàng)目的發(fā)行人在現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)結(jié)束后撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)，上交所已終止審核。

從處罰原因上看，主要屬于項(xiàng)目保薦代表人核查工作不審慎、執(zhí)業(yè)不規(guī)范導(dǎo)致的履職盡責(zé)不到位等問(wèn)題。具體表現(xiàn)為未對(duì)申報(bào)企業(yè)收入確認(rèn)、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部控制制度存在的缺陷等情況進(jìn)行審慎充分地核查。

同日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露6份行政監(jiān)管措施決定。其中，4名保薦代表人被監(jiān)管談話，4名注冊(cè)會(huì)計(jì)師被出具警示函，處罰原因是在容百科技和杭可科技的IPO過(guò)程中未勤勉盡責(zé)。

執(zhí)業(yè)需謹(jǐn)慎

“處罰內(nèi)容暴露了一些中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)水平不足的問(wèn)題。”一位資深投行人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，對(duì)于客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款回收等情況的核查，一定程度上屬于投行工作的基本內(nèi)容，一些中介機(jī)構(gòu)需更加注意執(zhí)業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)程度。

上海新古律師事務(wù)所主任律師王懷濤表示，新證券法提升了中介機(jī)構(gòu)違規(guī)的處罰力度，對(duì)一些問(wèn)題嚴(yán)重的中介機(jī)構(gòu)重拳出擊是必然的。

國(guó)浩律師(上海)事務(wù)所資深顧問(wèn)、法學(xué)博士黃江東分析，新證券法賦予了證監(jiān)部門(mén)對(duì)違法違規(guī)主體采取行政監(jiān)管措施的職權(quán)，可以預(yù)見(jiàn)，有了上位法依據(jù)及更加規(guī)范的程序性規(guī)定，行政監(jiān)管措施將越來(lái)越頻繁地被證監(jiān)部門(mén)運(yùn)用到規(guī)范資本市場(chǎng)秩序中來(lái)。

專家稱，注冊(cè)制改革是資本市場(chǎng)的歷史性機(jī)會(huì)，也是對(duì)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的歷史性考驗(yàn)，能否適應(yīng)注冊(cè)制要求，是中介機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)面臨的重大課題。中介機(jī)構(gòu)需要在制度、能力等方面學(xué)習(xí)，快速適應(yīng)資本市場(chǎng)改革需求。

黃江東表示，資本市場(chǎng)注冊(cè)制的全面推行是大勢(shì)所趨。在此背景下，對(duì)信息披露提出更高要求，資本市場(chǎng)三類主要中介機(jī)構(gòu)更應(yīng)切實(shí)履行好對(duì)于信息披露內(nèi)容的特別注意義務(wù)，承擔(dān)起對(duì)于信息披露內(nèi)容的客觀、專業(yè)核查責(zé)任，這些是中介機(jī)構(gòu)作為“看門(mén)人”的應(yīng)有之責(zé)。