東興證券旗下偏股基金業(yè)績“崩塌”業(yè)績不佳 今年全面跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)

12月份后股市迎來一波強(qiáng)勢上漲，一批基金凈值隨之快速上漲，再度拉升了偏股型基金全年整體業(yè)績表現(xiàn)。但東興證券旗下偏股混合型基金近一個月以及全年凈值表現(xiàn)均全面跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。

東興證券旗下偏股基金業(yè)績表現(xiàn)不佳

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，普通股票型基金今年以來平均漲幅已經(jīng)高達(dá)44.25%，混合型基金今年以來平均漲幅30.19%，偏股混合型基金今年以來整體表現(xiàn)可謂風(fēng)光無限。

在今年權(quán)益類基金普遍大規(guī)模盈利的大背景下，東興證券旗下偏股混合型基金表現(xiàn)卻并不盡如人意。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，今年來僅13只混合型基金凈值累計下跌，其中東興量化多策略混合今年以來凈值累計下跌4.16%，是今年為數(shù)不多的幾只負(fù)收益混合基金，在同類型基金中排名倒數(shù)第六。

詳細(xì)來看，該基金近一個月、近三個月凈值漲幅均未負(fù)數(shù)，僅近六個月凈值漲幅為正，但該基金短中期均落后于其業(yè)績比較基準(zhǔn)，全年落后其業(yè)績比較基準(zhǔn)達(dá)25%之多，同樣遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于同類平均水平。

此外，東興證券旗下成立于2019年之前的股混合型基金共7只(A/B/C類份額分開計算)，其中6只今年以來業(yè)績落后于業(yè)績比較基準(zhǔn)，僅東興藍(lán)海財富混合1只基金超過其業(yè)績比較基準(zhǔn)，但超過其業(yè)績比較基準(zhǔn)還不足1%。

12月以來至20日的15個交易日，上證指數(shù)上漲4.63%，又一次站上3000點;創(chuàng)業(yè)板同期漲幅6.12%，券商、傳媒、房地產(chǎn)等板塊皆出現(xiàn)不俗的表現(xiàn)，一批基金凈值隨之快速上漲，但東興證券旗下片混合型基金再次錯失了這一波行情。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，近一個月來，東興證券旗下東興眾智優(yōu)選混合漲幅最高僅1.54%，而東興品牌精選混合近一個月跌幅超2%，旗下偏股混合型基金近一個月來僅東興眾智優(yōu)選混合跑贏了業(yè)績比較基準(zhǔn)，旗下其他偏股混合型基金近一個月均跑輸了業(yè)績比較基準(zhǔn)。

數(shù)據(jù)顯示，東興證券旗下偏股混合型基金全年業(yè)績最好的東興藍(lán)海財富混合年初以來漲幅僅20.58%，另有3只年初以來漲幅超10%、2只年初以來漲幅在10%以下，東興量化多策略混合年以來負(fù)收益。

東興證券旗下偏股混合型基金業(yè)績滑坡出現(xiàn)在今年4月份后股市急跌階段。

數(shù)據(jù)顯示，滬深兩市自4月22日開始調(diào)整，至5月22日，滬指一個月下跌11.59%，深指一個月下跌13.22%，偏股型基金業(yè)績彼時大面積回撤。至5月22日，有385只偏股混合型基金(A/B/C類份額分開計算)一個月凈值下跌超10%，有11只偏股混合型基金月跌幅超15%。

這其中東興證券旗下偏股混合型基金整體表現(xiàn)最差。數(shù)據(jù)顯示，4月22日至5月22日，東興核心成長混合C、東興核心成長混合A、東興眾智優(yōu)選混合一個月跌幅均超15%，倒數(shù)前十的基金中東興證券獨占三只。除此之外，東興量化多策略混合彼時月跌幅14.94%，排名倒數(shù)第十二名，彼時東興證券旗下9只偏股混合型基金中有6只年內(nèi)收益由正轉(zhuǎn)負(fù)，僅三只年內(nèi)維持正收益，成立于今年1月30日的東興核心成長混合數(shù)個月之間凈值累計下跌一度接近20%。

投研能力不足問題凸顯

東興證券旗下共有4只偏股混合型基金成立滿三年，其中三只三年期業(yè)績?yōu)樨?fù)。由基金經(jīng)理孫繼青管理的東興量化多策略混合近三年累計跌幅仍高達(dá)33.91%，孫繼青管理的另一只基金東興藍(lán)海財富混合近三年跌幅為10.10%，而東興證券旗下唯一一只三年期業(yè)績?yōu)檎幕饢|興改革精選混合同樣為孫繼青所管理，近三年累計上漲18.22%。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，基金經(jīng)理孫繼青投資經(jīng)理年限僅4.29年，管理著東興證券旗下東興量化多策略混合、東興品牌精選混合、東興量化優(yōu)享混合、東興藍(lán)海財富混合、東興改革精選混合等5只偏股混合型基金，還管理著旗下唯一的一只貨幣基金。此外，孫繼青在今年9月剛剛卸任東興興利債券基金經(jīng)理。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，消費藍(lán)籌和銀行股一直是孫繼青所管基金主要配置方向。以東興量化多策略混合為例，三季度該基金配置金融業(yè)個股占凈值比高達(dá)37.76%，所管其他基金也將金融業(yè)個股設(shè)置為主要配置方向。此外，消費藍(lán)籌也是其另一大主要配置方向，但各只基金配置比例卻各有不同。

而孫繼青在東興量化優(yōu)享混合三季度報告中表示，基金將繼續(xù)堅持價值投資和基本面選股投資策略，繼續(xù)配置以金融、消費為主，根據(jù)市場情況也進(jìn)行了倉位調(diào)整，降低凈值波動，而該基金三季度末倉位僅33.09%。孫繼青在東興量化多策略混合三季報中表示，如果未來經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和企業(yè)利潤恢復(fù)的情況下，資本市場將有繼續(xù)提升的空間，基金堅持基本面選股投資策略，主要配置金融、消費為主的行業(yè)，降低倉位同時減小凈值波動，該基金三季度末倉位74.46%。

有業(yè)內(nèi)人士表示，今年尤其是下半年的行情是圍繞著包括消費、醫(yī)藥、高端制造、電子科技等板塊的核心資產(chǎn)展開的，且相關(guān)行業(yè)個股確定性非常突出，今年圍繞核心資產(chǎn)布局的基金業(yè)績普遍不會差。如果說今年4月份的一波跌幅拖累了以上基金的整體業(yè)績，那么三季度后尤其是12月份后較低的倉位和“踏錯步點”可能是東興證券旗下偏股混合型基金業(yè)績再次掉隊的主要原因，而基金凈值長期持續(xù)低迷原因只能是這家基金公司的投研實力不足。