金融支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展 私募參與科創(chuàng)板投資本金達273億

科技創(chuàng)新引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展，而如何更好地支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，是金融業(yè)正在思索的話題。

“金融的支持是創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的一個非常重要的資源，也是一個非常重要的影響因素。”12月17日，上海新金融研究院理事長、中投公司原總經(jīng)理、上海市委原常務(wù)副市長屠光紹在嘉興舉辦的“2019創(chuàng)業(yè)者峰會暨科技創(chuàng)新項目路演活動”上表示。

目前金融體系在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新方面已做了大量工作，但總體而言，仍存在些許不足。“總體上來講，還是體現(xiàn)在金融服務(wù)供給與創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新融資需求的適配問題。”屠光紹認為，具體表現(xiàn)在六個方面：

一是在總量規(guī)模上，龐大的金融規(guī)模與創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)金融服務(wù)供給不足的矛盾;二是在風(fēng)險偏好上，以間接融資為主的融資體系與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)特性的矛盾;三是在期限匹配上，短期資金供給與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)長期資金需求之間的矛盾;四是在市場體系上，資本市場的層次與創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)需求的矛盾;五是在股債結(jié)構(gòu)上，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)資本金不足的矛盾;六是在股權(quán)投資上，股權(quán)投資基金特別是私募基金這幾年發(fā)展很快，但總體上來講，股權(quán)投資基金的模式與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的契合度還有待提升。

近年來，私募股權(quán)及創(chuàng)投基金已經(jīng)成為集資體系中的重要力量。“私募基金蓄水池的作用正在初步顯現(xiàn)，未來其導(dǎo)流實體經(jīng)濟的作用也更加可期。”中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩介紹道，私募基金登記備案施行五年以來，為實體經(jīng)濟形成可管的股本金支持。

截至2019年三季度末，私募基金累計投資于境內(nèi)未掛牌、未上市企業(yè)股權(quán)和再融資項目達11.18萬個，為實體經(jīng)濟形成股權(quán)資本金6.3萬億元。2018年，私募基金投向境內(nèi)未掛牌未上市企業(yè)股本金2.22萬億元。

私募基金除了滿足融資需求以外，還通過各種增值服務(wù)，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造活動，陪伴企業(yè)全生命周期成長，幫助中小企業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)整合資源，提升競爭力。

據(jù)悉，截至2019年11月底，上交所已經(jīng)受理的在科創(chuàng)板上市的公司共有56家，其中，私募基金參與投資的就有54家，共有476只產(chǎn)品參與投資，投資本金共273億元。其中在投產(chǎn)品445只，投資本金260億元。

未來，在私募基金服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)方面，將繼續(xù)得到中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的支持。“下一步，協(xié)會將始終秉承自律、服務(wù)、創(chuàng)新的宗旨，與包括嘉興在內(nèi)的各地方一道圍繞私募基金服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)造，搭建系統(tǒng)性全方位高質(zhì)量的服務(wù)體系，共同為培育新功能、推動轉(zhuǎn)型升級和落實國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，作出應(yīng)有的貢獻。”鐘蓉薩表示。

那么，未來在支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展方面，金融應(yīng)該有哪些改革創(chuàng)新重點?屠光紹提出了六點建議，包括：切實加快發(fā)展直接融資、切實健全多層次資本市場、切實提高金融機構(gòu)的服務(wù)能力、切實推動私募股權(quán)投資基金模式的轉(zhuǎn)型、切實注重金融業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的創(chuàng)新、切實完善金融支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的生態(tài)等。

其中，在健全多層次資本市場方面，有三個方向。“第一個是要提高資本市場對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的接納度。科創(chuàng)板開了一個很好的頭，之前已有創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板?？偟膩碚f，對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的接納度還要進一步地提高。第二個要增強市場層次和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)的匹配度。第三個要利用公開市場與私募市場的多維度。”屠光紹指出。