高鐵巨無霸戰(zhàn)略投資名單來了：千億戰(zhàn)略配售基金全出手 中小投資者也有望吃到“大肉簽”

1月7日晚間，京滬高鐵公告網(wǎng)下初步配售結(jié)果，21個戰(zhàn)略投資者中公募基金占據(jù)6席，6只戰(zhàn)略配售基金獲配總股份7億股，在戰(zhàn)略投資者獲配股份中占比23%。這也是6只戰(zhàn)略配售基金繼郵儲銀行后，再次集體出手的戰(zhàn)略性投資。中國高鐵第一股的戰(zhàn)略投資者陣容豪華，除了戰(zhàn)略配售基金外，國電資本控股、絲路基金、中車資本控股、淡馬錫富敦投資等都有參與。

戰(zhàn)略配售基金集體獲配中國高鐵第一股!

1月7日晚間，京滬高鐵公告網(wǎng)下初步配售結(jié)果，21個戰(zhàn)略投資者中公募基金占據(jù)6席，6只戰(zhàn)略配售基金獲配總股份7億股，在戰(zhàn)略投資者獲配股份中占比23%。這也是6只戰(zhàn)略配售基金繼郵儲銀行后，再次集體出手的戰(zhàn)略性投資。

中國高鐵第一股的戰(zhàn)略投資者陣容豪華，除了戰(zhàn)略配售基金外，國電資本控股、絲路基金、中車資本控股、淡馬錫富敦投資等都有參與。

值得注意的是，京滬高鐵還以0.79%的高中簽率，成為近年來僅次于郵儲銀行1.26%的中簽率第二高的新股，也是近一年普通新股平均0.065%中簽率的12倍，不少中小投資者也有望吃到“大肉簽”。

戰(zhàn)略配售基金獲配7億股

獲配總金額34.1億

1月7日晚，京滬高鐵發(fā)布IPO網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告。

公告信息顯示，共有21個戰(zhàn)略投資者最終獲配京滬高鐵，其中6只戰(zhàn)略配售基金合計獲配7億股，在戰(zhàn)略配售股數(shù)中占比22.73%，成為京滬高鐵重要的戰(zhàn)略投資者。

從初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告看，共有21 個戰(zhàn)略投資者最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為30.74億股，約占發(fā)行總數(shù)量的48.9%，且均有12個月或36個月的鎖定期限。而本次京滬高鐵發(fā)行股份數(shù)量為62.86億股，約占發(fā)行后公司總股本的12.8%。

上述戰(zhàn)略投資者中，華夏、嘉實、易方達(dá)、招商、南方、匯添富6家公募基金旗下戰(zhàn)略配售基金總獲配股份7億股，按照4.88元/股的發(fā)行價計算，獲配總金額高達(dá)34.1億元。

其中，南方3年戰(zhàn)略配售獲配數(shù)量最多，達(dá)到1.43億股，獲配金額高達(dá)7億元;華夏3年戰(zhàn)略配售也獲配1.23億股，獲配金額6億元;易方達(dá)、招商、嘉實、匯添富基金旗下戰(zhàn)略配售基金獲配股數(shù)也均在1億股以上，獲配金額皆超過5個億。

值得注意的是，這是繼郵儲銀行之后，戰(zhàn)略配售基金再次集體出手開展戰(zhàn)略投資。

早在2018年11月，易方達(dá)、南方、招商、匯添富等4家公募旗下戰(zhàn)略配售基金曾經(jīng)獲配了中國人保的戰(zhàn)略投資;2019年8月，中國廣核也有5家戰(zhàn)略配售基金獲得配售;2019年12月，6只戰(zhàn)略配售基金悉數(shù)參與郵儲銀行戰(zhàn)略配售。

“戰(zhàn)略配售”是“向戰(zhàn)略投資者定向配售”的簡稱。關(guān)于新股首發(fā)戰(zhàn)略配售，我國《證券發(fā)行承銷與管理辦法》(2018年征求意見稿)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，或者在境內(nèi)發(fā)行存托憑證的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。

不過，戰(zhàn)略配售也是雙向選擇，從上市公司角度，京滬高鐵也會仔細(xì)篩選戰(zhàn)略投資者。

本次發(fā)行中，京滬高鐵對戰(zhàn)略投資者的選擇，也是在充分考慮投資者資質(zhì)以及和發(fā)行人長期戰(zhàn)略合作關(guān)系等因素后綜合確定。

戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)主要包括以下幾項：

一是具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同的戰(zhàn)略投資者;

二是與發(fā)行人存在戰(zhàn)略互信和長期合作意愿，有意愿長期持有的重要央企、國家級基金及地方政府投資平臺;

三是大型市場化金融機(jī)構(gòu)，“一帶一路”概念基金;

四是國家主權(quán)基金與合格境外投資者，或其下屬企業(yè);

五是具有良好的市場聲譽和影響力，代表廣泛公眾利益的投資者。

在這樣的篩選標(biāo)準(zhǔn)下，除了戰(zhàn)略配售基金入圍，江蘇省鐵路集團(tuán)有限公司、絲路基金有限責(zé)任公司、國家開發(fā)投資集團(tuán)有限公司等，也以較高比例獲配股份。

戰(zhàn)略配售基金成立以來凈賺91.8億

固收資產(chǎn)為配置主方向

自2018年7月5日成立后，6只戰(zhàn)略配售基金在戰(zhàn)略投資方面皆有不錯的表現(xiàn)。

據(jù)記者統(tǒng)計，多只戰(zhàn)略配售基金先后參與了中國人保、中國廣核、郵儲銀行、京滬高鐵，以及科創(chuàng)板新股中國通號等股票的戰(zhàn)略配售，為支持實體經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)價值投資，服務(wù)資本市場改革做出了較大貢獻(xiàn)。很多符合國家戰(zhàn)略、掌握核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)越來越多選擇引入戰(zhàn)略投資者，進(jìn)行戰(zhàn)略配售。

由于戰(zhàn)略配售基金都是三年封閉運作形式，基金封閉期間基金份額保持穩(wěn)定，基金頻頻出手參與戰(zhàn)略配售，基金凈值也實現(xiàn)了穩(wěn)健增長。

從投資策略看，6只戰(zhàn)略配售基金都是通過戰(zhàn)略配售獲得股票，在封閉期內(nèi)采取戰(zhàn)略配售策略和固定收益策略，為投資者帶來了不錯的投資回報。

數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日，6只戰(zhàn)略配售基金自2018年7月成立以來，一年半時間平均收益率為8.64%，基金收益率區(qū)間位于6.4%-10%之間，且全部斬獲正收益，走出了穩(wěn)健的凈值曲線，基金盈利金額合計達(dá)到91.8億元。

基金凈值的穩(wěn)健增長，加之基金封閉運作，戰(zhàn)略配售基金的規(guī)模也逐漸攀升。

截至2019年三季度末，6只戰(zhàn)略配售基金總規(guī)模為1141.76億元，相比基金成立時規(guī)模增長近百億元。其中，易方達(dá)、招商、南方旗下戰(zhàn)略配售基金規(guī)模超過200億元，匯添富、嘉實、華夏旗下戰(zhàn)略配售基金規(guī)模也皆在120億元以上。

從戰(zhàn)略配售基金的資產(chǎn)配置上，截至2019年三季末，6只戰(zhàn)略配售基金持股總市值為83.6億元，占基金凈值比為7.32%，持有債券資產(chǎn)1073.43億元，占凈值比94.02%。其中，6只戰(zhàn)略配售基金持有的債券資產(chǎn)占凈值比皆在8成以上。保持高倉位持有固收資產(chǎn)的資產(chǎn)配置，也是基金運作穩(wěn)健的重要原因。

談及戰(zhàn)略配售基金上述投資特點，北京一位大型公募基金經(jīng)理表示，戰(zhàn)略配售基金原本定位是投資新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新企業(yè)IPO和CDR等獨角獸企業(yè)投資機(jī)會，但由于該類型企業(yè)數(shù)量相對稀缺，目前符合國家戰(zhàn)略方向以及行業(yè)龍頭公司IPO成為此類基金投資的主方向，整體上是“固收+”的投資策略，可以獲取相對穩(wěn)健的長期投資收益。

而網(wǎng)下配售結(jié)果顯示，358家網(wǎng)下投資者管理的1219個有效報價配售對象全部按照《發(fā)行公告》的要求參與了網(wǎng)下申購。公募、養(yǎng)老、社保類賬戶占據(jù)了網(wǎng)下配售的七成以上。