做空大收益飆升賺77%的對沖基金：市場已拋售過度

因1月底押注COVID-19疫情升級，并加大做空力度的新加坡對沖基金QQQ(QQQ Capital Fund)近期收益飆升了77%，而同期亞洲對沖基金收益下滑0.6%。然而，該基金目前表示，當(dāng)前的市場似乎已經(jīng)拋售過度。

早在1月底，對沖基金QQQ增加了對航空公司和酒店的空頭押注，并做空標(biāo)普500指數(shù)，以押注冠狀病毒疫情會惡化。

該基金的投資者關(guān)系負(fù)責(zé)人及高級投資分析師Wang Zhou曾一度擔(dān)心自己犯了一個代價高昂的錯誤，因?yàn)槟瓿跏袌霰憩F(xiàn)強(qiáng)勁，美股還持續(xù)創(chuàng)出歷史新高，導(dǎo)致交易一度出現(xiàn)虧損。

然后，他來到中國海南開始了他一年一度的新年假期。面對曾經(jīng)人滿為患的空蕩蕩商店，和關(guān)閉的飯店，他給他的團(tuán)隊(duì)發(fā)信息，告訴他們堅守陣地。

這種堅持得到了回報。據(jù)對沖基金數(shù)據(jù)提供商Eureka hedge的數(shù)據(jù)顯示，今年頭兩個月，隨著全球市場下挫，新加坡的這只基金回報率飆升了77%，而同期亞洲對沖基金平均收益下滑了0.6%。

“武漢封城后，你可以感受到恐慌。”Wang Zhou在一次采訪中說。“通常中國在春節(jié)的時候，到處都是排隊(duì)等著去餐館和海灘的人群，但今年一個人也沒有——到處都是空的。”

除了做空獲得回報外，該基金還做多了奈飛公司(Netflix Inc.)、學(xué)而思國際教育集團(tuán)(TAL Education Group)和互聯(lián)網(wǎng)游戲公司等公司，押注人們將長時間居家。

該公司目前管理著2億多美元的資產(chǎn)，其中約一半資產(chǎn)投資了在線教育提供商。

為了輔助做出判斷，該基金的分析師一直在仔細(xì)研究第三方數(shù)據(jù)，監(jiān)控汽車等運(yùn)輸工具的移動情況，并監(jiān)控工廠的狀況。

他們還會打電話給中國的課后輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，查詢課程安排和時間表，并加入微信家長群，詢問他們對各種服務(wù)的意見。

市場已拋售過度？

但如今，QQQ對沖基金認(rèn)為市場拋售已經(jīng)過頭了，正在了結(jié)其空頭獲利，為全球央行將釋放更多流動性或進(jìn)一步降低利率幫助經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇做準(zhǔn)備。

“中國的工廠生產(chǎn)已經(jīng)逐漸恢復(fù)，從供應(yīng)鏈的角度來看，這是一個好跡象，”Wang Zhou表示，我們認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)還非常強(qiáng)勁，我們不認(rèn)為這是“全球性的金融危機(jī)”。

然而，從市場表現(xiàn)來看，QQQ對沖基金可能獲利過早。

周一(3月9日)亞市早盤，全球金融市場出現(xiàn)極為瘋狂走勢。因俄羅斯不愿意配合減產(chǎn)，激怒沙特再推“自殺式”石油運(yùn)動，布倫特油價周一曾一度大跌31%。而避險情緒加劇，道指期貨一度大跌逾千點(diǎn)。

“對市場而言，原油已成為比冠狀病毒更大的問題，”Vital Knowledge創(chuàng)始人亞當(dāng)-克里薩弗利(Adam Crisafulli)周日表示。他補(bǔ)充稱：“如果布倫特原油價格繼續(xù)下跌，標(biāo)普500指數(shù)幾乎不可能持續(xù)反彈。”