作者:云潭,編輯:小市妹
連續(xù)六天股價漲停,被蘋果踢出供應(yīng)鏈的歐菲光,靠華為絕處逢生。
就像公司掌舵人蔡榮軍所說的那樣,歐菲光還在“倔強的活著”。
(資料圖片)
【重生】
走過至暗時刻,蔡榮軍終于松了一口氣。
2023年9月,華為搭載麒麟9000s芯片的Mate 60 Pro手機橫空出世,徹底點燃了民眾的熱情,相關(guān)產(chǎn)品發(fā)售即“秒空”。這種情緒也延伸至資本市場,華為產(chǎn)業(yè)鏈在低迷的行情下一枝獨秀。
業(yè)內(nèi)預(yù)計,Mate 60系列今年累計銷量將超2500萬臺。有消息稱,華為內(nèi)部甚至將2024年智能手機的出貨量目標(biāo)定為6000萬-7000萬臺,要知道2022年,華為共計才售出3000萬臺。
如此巨大的提振,對供應(yīng)商來說無疑是巨大利好。余承東也表示,先鋒計劃的產(chǎn)品正在加班加點生產(chǎn)。
作為華為長期的合作伙伴,歐菲光當(dāng)然受益。有調(diào)研機構(gòu)指出,歐菲光占據(jù)華為Mate60系列絕大部分訂單和P系列部分訂單,價值量份額可達70%-80%。可以說,歐菲光是華為新品攝像頭模組的絕對主供。
對于向華為手機的供貨情況,由于保密協(xié)議的原因,蔡榮軍并未正面回應(yīng),而是說道:“倔強的活著。”貌似云淡風(fēng)輕,實則有輕舟已過萬重山之感。
從公司增加產(chǎn)線,廠區(qū)大量招工,以及專業(yè)機構(gòu)的調(diào)研來看,歐菲光主供華為基本坐實。
和華為一樣,蔡榮軍也期待一場U型反轉(zhuǎn)。
2023年4月23日,蔡榮軍指出,經(jīng)歷了2022年的最低谷,2023年公司已經(jīng)筑底企穩(wěn),進入新的發(fā)展階段,我們要吹響“反攻號角”。
綁定華為,歐菲光“起死回生”,也側(cè)面印證了其技術(shù)實力。而且,由于美國科技打壓,華為手機采用國內(nèi)供應(yīng)鏈,相關(guān)的業(yè)績提升也將具備較強的持續(xù)性。
在鏡頭方面,歐菲深度參與華為6P-7P高端鏡頭項目,下一代的7P產(chǎn)品已對華為送樣。因此明年的新品,歐菲光模組大概率還是主供。
而且,由于消費電子處于周期調(diào)整期,零部件供應(yīng)商大幅洗牌,競爭力較弱的企業(yè)退出后,頭部企業(yè)的地位會更加穩(wěn)固。
另外,下游需求火爆,鏡頭等模組短期供應(yīng)不足,供應(yīng)商也出現(xiàn)漲價的情況。有分析報告指出,目前,華為Mate 60系列的屏下光學(xué)指紋模組供應(yīng)商的相關(guān)產(chǎn)品已提價15%至20%,部分型號甚至提價30%。
量價雙生,歐菲光的反轉(zhuǎn)幾率大增。資本市場已經(jīng)率先反應(yīng),公司股價連續(xù)六天漲停,市值直接暴漲了150億。
蔡榮軍再一次挺了過來。
【劫難】
在被蘋果踢出局后,歐菲光業(yè)績一落千丈。
加之2020年以來,公司大客戶華為因美國打壓,手機業(yè)務(wù)跌入低谷。2021年,華為出貨量跌出全球前五名。兩大客戶均遭遇重大變故,蔡榮軍迎來了人生的最黑暗時刻。
曾經(jīng)的明星企業(yè),瞬間跌入谷底,2020-2022年三年時間里,歐菲光虧損超97億元,加上今年上半年的虧損,合計失血超百億。
二級市場避之唯恐不及,歐菲光股價從高峰滑落近80%;要知道在2012-2013年輝煌時期,其股價上漲超10倍。2012年至2017年最高峰時,股價漲幅更是超過21倍,市值最高超700億元。
伴隨股價漲跌,蔡榮軍家族的財富值也經(jīng)歷了一輪過山車式的起伏。自2014年起,公司業(yè)績邁入上升態(tài)勢后,蔡氏家族的財富從50億元膨脹至2018年的172億元。
但此后,其財富值連年下滑,排名跌到了400名之外,2022年-2023年甚至沒有進入前500名之列。
回顧過往,蔡榮軍和歐菲光遭遇的劫難,都離不開一家公司——蘋果。
可以說,歐菲光的發(fā)展歷程,嘗盡了“蘋果”的甜,也吃盡了“蘋果”的苦。
時間回到2016年,歐菲光憑借主營微攝像頭模組和光學(xué)鏡頭的廣州得爾塔,正式打入“果鏈”,成為蘋果手機的攝像頭供應(yīng)商。
加入蘋果的朋友圈,歐菲光狂飆突進,聲名鵲起。2016年到2020年8月,蘋果為歐菲光貢獻大筆營收。2019年,蘋果已經(jīng)成為歐菲光第二大客戶,貢獻營收116.98億元,占當(dāng)年總收入的22.51%;一年后,蘋果就超過華為晉升為公司第一大客戶,貢獻收入145.12億元,占其當(dāng)年總營收的30%。
然而,和蘋果做生意是一種“危險關(guān)系”,蘋果不僅通過強勢地位,逼供應(yīng)商提升產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn),降低采購價格,壓榨供應(yīng)商利潤空間;更在一個細分領(lǐng)域,培育多個供應(yīng)商,以防止一家獨大。且蘋果經(jīng)常突然更換供應(yīng)商,讓后者陷入被動局面。
因此,對蘋果越是依賴,就越危險。果不其然,2020年9月1日,蔡榮軍收到了一條“噩耗”:歐菲光被蘋果踢出局。
負面影響立刻顯現(xiàn)。當(dāng)年,歐菲光實現(xiàn)營收483.5億元,同比下降6.97%,上一年還盈利5.1億元,而這一年就直接虧損19.45億元。此后兩年,接連巨虧。
直到今年第二季度,蔡榮軍看到了扭虧為盈的曙光,第二季度公司盈利439.21萬。而隨著華為“5G”手機的發(fā)布,歐菲光也極有可能在下半年大幅減虧,重新走上向上增長的軌道。
【活著】
大起大落,跌宕曲折,歐菲光恐怕是A股市場磨難最多的公司之一。
消費電子產(chǎn)業(yè)更新迭代速度極快,每一代產(chǎn)品都會有新的技術(shù)和體驗,對于未能押中風(fēng)口,沒能提前布局的企業(yè)來說都是致命的。
此外,過度依賴單一大客戶,尤其是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè),如歌爾股份、歐菲光都非常受傷,如今的蔡榮軍應(yīng)該對此深有體會。
可以說,“活下去”是行業(yè)參與者必須要面對的課題,也是蔡榮軍商場征戰(zhàn)的主旋律。
蔡榮軍畢業(yè)于李嘉誠捐資建立的汕頭大學(xué)機電系,李嘉誠一直是他的偶像。1995年,大學(xué)畢業(yè)后,他進入日本柯達公司,一路從基層技術(shù)員做到核心工程師。因此,蔡榮軍不僅是科班出身,更擁有深厚的科研積淀。
這期間的2001年,香港訊啟和深圳智雄電子合資成立歐菲光,最初從事光纖通訊精密薄膜元器件。
也就是說,蔡榮軍并非歐菲光的創(chuàng)始人。后來,歐菲光邀請蔡榮軍、蔡高校兄弟擔(dān)任總經(jīng)理和副總經(jīng)理,為公司研發(fā)助力。
2004年9月,原股東作價439萬元將控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給蔡氏兄弟,歐菲光正式進蔡榮軍執(zhí)掌的時代。
蔡氏兄弟熟稔光電技術(shù),兩年后,歐菲光就推出紅外濾光片,在這個細分市場做到全球第一,占據(jù)全球三分之一的市場份額。借助這一優(yōu)勢,歐菲光于2010年8月在深交所成功上市。
但上市第一年,蔡榮軍就嗅到了危機,當(dāng)年公司營收大幅增長,但凈利潤卻原地踏步。他清醒地認(rèn)識到,原有業(yè)務(wù)已逼近天花板,增長的空間不大。
彼時,蘋果帶動了觸屏智能手機的熱潮,蔡榮軍敏銳地察覺到移動消費電子產(chǎn)業(yè)的巨大機遇,并將IPO募集到的全部資金投入到觸控領(lǐng)域。
此戰(zhàn)大獲成功,蔡榮軍帶領(lǐng)公司反超TPK,成為全球最大的觸摸屏生產(chǎn)企業(yè)。歐菲光的業(yè)績在2011年短暫蟄伏后,2012-2014年大放異彩,營收和凈利潤如同坐上了火箭,股價更是在2012-2013短短兩年間暴漲10倍多。歐菲光自此成為消費電子產(chǎn)業(yè)重要的供應(yīng)商。
但高科技產(chǎn)業(yè)唯一不變的就是“變化”本身。此后,蘋果、三星采用不同的觸控屏方案,行業(yè)洗牌加劇。2015年,歐菲光利潤又一次出現(xiàn)下滑,老業(yè)務(wù)觸控屏被擠到中低端市場,利潤日漸稀薄,新業(yè)務(wù)又沒有起色。
此時的歐菲光,“內(nèi)外交困,青黃不接”。
這時,2012年蔡榮軍介入的微攝像頭項目,挑起了大梁。隨著消費者對手機攝影攝像的要求逐步提升,整機廠商相應(yīng)抬高了攝像頭的訂單量和技術(shù)要求,而提前布局的蔡榮軍,又一次踩中了風(fēng)口。與此同時,蔡榮軍還決定進入指紋識別領(lǐng)域。
公司業(yè)績走過2015年的低谷期后,在2016-2017年站上第二個高峰,兩年分別實現(xiàn)凈利潤7.19億和8.23億。股價也在2017年11月飆升到歷史頂點。
但到了2018年,由于投資開支過大,管理不佳,以及踩雷樂視、金立,公司存貨計提減值后,虧損5個多億,這暴露出歐菲光在經(jīng)歷多年急速增長后的內(nèi)控問題。
審時度勢、從失敗中吸取教訓(xùn),是企業(yè)家走向成熟的重要標(biāo)志。蔡榮軍說,自己更關(guān)注失敗,而非成功案例。
2018年的當(dāng)頭一棒,讓他沉下心來對歐菲光進行“以精創(chuàng)效”的內(nèi)部管理改革。這一年,公司成功扭虧轉(zhuǎn)盈。
但后來的故事,出乎外界預(yù)料,蘋果公司撕毀了合作協(xié)議,這讓蔡榮軍見識了商業(yè)競爭的殘酷和冷血。歐菲光從頂峰跌落泥潭,甚至被外界當(dāng)做反面教材,頻頻對其指摘。
但就像他所說的:人生就是不斷重復(fù)逆境,誰都躲不掉,必將到來??此瓶膳碌哪婢?,是成功的來源。面對逆境,我們要做的就是,坦然面對它、接受它、然后解決它。
當(dāng)前,華為逆境重生,歐菲光也有了活下來的底氣,公司加大馬力,吹響了反攻的號角。
別忘了,早在2015年的低谷期,蔡榮軍還搶先涉足車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,次年募資13.7億元,加強車用鏡頭的研發(fā),搶灘汽車智能化業(yè)務(wù)。今年上半年,智能汽車類產(chǎn)品貢獻收入6.16億元,占比接近10%。
“沒有一個冬天不可逾越,沒有一個春天不會來臨。一切總會過去,一切總會到來。”蔡榮軍一直在企盼春天。
從紅外截止濾光片到觸摸屏,到微攝像頭和指紋識別,再到汽車電子,歐菲科技不停地“折騰”,即便面臨困境,蔡榮軍也沒有停下押注未來的腳步。
歐菲光的發(fā)展歷程就是消費電子行業(yè)榮辱興衰的歷史,但在低谷期,蔡榮軍潛心布局前瞻性技術(shù),最終迎來了絕地反擊的時刻。
如果不是多年的技術(shù)積累,這份“幸運”也不會落在歐菲光頭上。
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